[하반기 반등 가능성?] SK이노베이션, 배터리 인내의 시간…신한투자증권 분석

안녕하세요🙂
오늘은 SK이노베이션에 대한 최신 증권사 리포트를 바탕으로, 현재 상황과 앞으로의 전망을 한눈에 정리해드릴게요.
투자자 분들께 꼭 필요한 정보, 지금부터 간단히 살펴보시죠!

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📉 목표주가 하향, 이유는?

신한투자증권은 SK이노베이션의 목표주가를 기존 15만 원에서 13만 원으로 하향 조정했습니다.
하지만, 투자의견은 ‘매수’를 유지했는데요.
그 이유는 하반기부터 실적 개선 가능성을 기대하고 있기 때문입니다.

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🧾 1분기 실적 전망 요약

• 1분기 영업이익: 약 199억 원으로 전년 대비 88% 감소
• 정유사업: 유가 하락 & 정제마진 약세로 95% 이상 영업이익 감소 예상
• 화학부문: PX 스프레드와 폴리머 수요 부진 → 적자 지속 전망
• 윤활유: 판가 하락 영향으로 수익 감소 예상
• E&S 부문: 전력가격 약세로 감익(61%) 전망
• 배터리사업: 전방 수요 둔화 + 메탈 가격 하락 → 매출 감소 & 적자 지속

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🔋 배터리, 지금은 인내의 시간

배터리 부문은 특히 주목할 부분입니다.
판매단가(ASP) 하락과 수요 둔화가 겹치면서 어려운 국면에 있지만,
미국 생산라인 전환과 신규 공장 가동 등은 하반기 실적 개선을 기대하게 하는 요인입니다.

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🔮 앞으로의 전망은?

• 정유사업: 추가 하락 가능성은 낮고, 하반기에는 정제마진 회복 가능성
• 배터리사업: 아직 불확실성이 크지만, 하반기에는 긍정적 흐름 가능성
• 전체적으로: 상반기는 어렵지만, 하반기부터 점진적인 반등 기대감이 있습니다.

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💬 한 줄 요약

SK이노베이션, 지금은 ‘버티는 시간’
하지만 하반기에는 ‘기회’가 될 수 있습니다.